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金融核弹SWIFT,能搞定俄罗斯?

2022年2月26日,为制裁俄罗斯入侵乌克兰,美国、欧盟、英国和加拿大等西方大国,发表一份联合声明,宣布将禁止俄罗斯的几家主要银行使用SWIFT国际结算系统。我…

2022年2月26日,为制裁俄罗斯入侵乌克兰,美国、欧盟、英国和加拿大等西方大国,发表一份联合声明,宣布将禁止俄罗斯的几家主要银行使用SWIFT国际结算系统。

我们先来看看,这个SWIFT到底是怎么来的,然后它在全球的经济和金融系统中,又承担着什么样的功能。

环球同业银行电讯协会(SocietyforWorldwideInterbankFinancialTelecommunications,SWIFT)”成立于1973年5月,最初是由6家欧洲经营国际业务的银行发起,约定了一套在国际间转账交易的信息规则。

如果你有过任何海外账户的汇款经历,你应该记得,不管你汇入还是汇出资金,银行都会要求你填写目标银行的SWIFT代码。

不早也不晚,SWIFT为啥是在1973年5月成立?

这是因为,1973年3月欧洲出现了抛售美元,抢购黄金和马克的风潮,整个汇率体系波动加大,后来欧共体9国又决定抛弃原本与美元的固定汇率体系,这代表着布雷顿森林体系的彻底垮台。

浮动汇率体系,需要更加快捷、方便和低成本的银行间信息传递,SWIFT体系就应运而生。后来,随着国际贸易发展和银行间国际业务的开展,美国、加拿大及欧洲15个国家的诸多银行,都先后加入SWIFT。

因为SWIFT低廉快捷的成本,国际间的资金流动也变得更加容易,全球贸易由此迅速发展,互相成就之下,SWIFT变成了一套国际间交易的信息标准。任何一家金融结构,只要你涉及到大量的对外贸易业务,加入SWIFT系统,可以说都成为一种必须。

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随着全球贸易的迅速发展,到了今天,SWIFT的会员单位,已经从银行扩展到其他金融机构、金融交易所和大型企业集团等,覆盖全球200多个国家和地区,会员单位超过了1.1万家。其中,中国银行于1983年加入SWIFT,成为其第1034家会员。之后,越来越多的中国机构加入,中国也成为SWIFT越来越重要的业务来源。

SWIFT总部和注册地,设在比利时布鲁塞尔,但在荷兰阿姆斯特丹(主要覆盖欧洲和非洲)、美国纽约(主要覆盖美洲)、中国的香港(主要覆盖亚太)分别设立了电讯交换中心(SWIFTingCenter),从而形成覆盖全球的、每8小时左右一个交换中心相互连接、24小时连续运行的金融电讯网络体系,为所有会员单位从事跨境收付清算业务提供电文传送与转换服务。

除了呼叫中心之外,SWIFT还有四个数据中心——荷兰阿姆斯特丹、美国弗吉尼亚州、瑞士的数据备份中心以及一个未披露的灾备恢复中心。

需要说明的是,SWIFT并非国际间唯一的银行间转账信息系统,其竞争对手还有TELEX、CABLE等,但SWIFT的费用远低于它们。类似的,还有欧盟内部经常采用的IBAN系统(InternationalBankAccountNumber,国际间银行账号系统)——虽然说IBAN目前多用于欧盟境内汇款,但实际上其格式也是全球通用的。如果要从中国往欧洲汇款,只要银行支持,可以使用SWIFT系统,也可以使用IBAN系统。

有人问了,SWIFT到底归谁管

SWIFT系统是大家共同约定的一套规则,其管理层由25名董事组成,股份数量排名在前6的国家,分别可推选2名董事,共计12名董事;股份数量排名第7至16位的国家,分别可推选1名董事,共计10名董事;剩余3名董事由会员国共同提名。

目前,按照国别来分,美国、比利时、法国、德国、英国和瑞士,各自拥有2个董事席位;其他会员国,最多仅有1个董事席位,中国大陆在1983年加入SWIFT后,2018年首次获得了1个董事席位——整体而言,这是一家西方的机构,其规则什么的,也都是欧洲和美国来决定的。

请注意,SWIFT只是约定了转账的代码和规则,仅仅涉及信息的传递,并不涉及真正的清算和资金流向,而真正的资金清算,还要与主要经济体清算系统对接

例如,美元的真正清算,还是依赖于美国纽约的清算所银行同业支付系统(CHIPS,clearinghouseinterbankpaymentsystem),这也是全球最大的美元清算支付系统,2019年实现跨境清算量高达417.5万亿美元,主要是跨境美元清算。

CHIPS是私营机构,相当于美国银行间约定的清算机构,而美国还有另外还有一个官方清算机构Fedwire(联邦储备通信系统),主要用于处理大额资金转账以及官方机构的转账清算,例如银行储备金账户的划拨、美国政府及联邦机构的各种证券交易、票据处理、证券簿记等功能,但国际上大部分美元清算还是依赖于CHIPS。

欧元区的国际支付清算,则主要基于泛欧实时全额自动清算系统(TARGET,Trans-EuropeanAutomatedReal-timeGrosssettlementExpressTransfer),但主要是清算欧元头寸,其2019年处理转账规模高达650万亿欧元。

中国国内的跨境支付清算,则主要采用CIPS的架构,CIPS系统实现实时支付清算(2019年支付清算规模34万亿元),然后HVPS(大额实时支付系统,HighValuePaymentSystem)断后,用于最终的清算,SWIFT系统在境内可以直接被CIPS专线替代。另外,中国的银行间跨行支付清算还有CNAPS(ChinaNationalAdvancedPaymentSystem),是世界银行援助的技术项目,也是各商业银行电子汇兑系统的资金清算系统,连接着国内外的银行。

以上,就是SWIFT系统的背景及其与各大经济体清算系统的关系,截止到目前为止,SWIFT系统支付业务中,美元占比为40.5%,欧元36.7%,英镑5.9%,人民币2.7%,日元2.6%……

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看了前面的介绍,大家应该基本明白,SWIFT是由欧洲金融机构发起、全球金融机构参与而形成的一套关于支付的信息规则。美国也不过是一个普通成员而已,他老是能在这个事儿上指手画脚,凭啥?

不用凭啥,就凭美元是世界货币就行了。

美元是国际货币,而美联储是美元的最终提供者,纽约的CHIPS又是全球美元的清算中心,纽约也是SWIFT的分中心之一,你只要使用美元,美国就能通过SWIFT对你产生影响。

更重要的是,在2001年“911”事件发生后,美国国会通过《国际紧急经济权利法案》,授权美国政府,可以随时从SWIFT系统中调取“与恐怖活动有关的”金融交易和资金流通信息。再加上美元的世界货币地位,美国成为对SWIFT系统影响最大的国家——如果说,以前的美国情报机构还要到银行里一笔一笔查看交易账本的话,现在就是依托SWIFT大数据,搞全自动化查账。

借着反恐名义,2004年美国又成立了恐怖主义和金融情报办公室,专门收集国际金融情报。再加上美国本来就有一个外国资产控制办公室,定期制定全球金融制裁黑名单,这些机构,加上SWIFT大数据的合力,除非你使用纸币美元交易,否则,所有电子化美元的交易,都逃不过美国金融监管部门的眼睛。

2003年,美国就通过SWIFT和CHIPS,发现澳门的一家银行为北韩贸易洗钱,哪怕是北韩方面已将这2500万美元分成近80个账户进行操作,仍然被SWIFT和CHIPS联合的大数据发现了蛛丝马迹,该银行随即被美国列入金融服务黑名单,并对这些美元进行冻结。

这一场杀鸡骇猴的制裁,导致该银行遭遇挤兑,而其他国际银行也不敢再为北韩客户提供服务。而没有了这些美元,北韩几周后就主动联系美国,要求重启六方会谈。

到了2008年,美国以防止核扩散为由,首先用CHIPS切断了伊朗石油交易的美元支付功能。这意味着伊朗无法通过任何电子途径,获得大规模美元收入——在这种情况下,伊朗宣布,用黄金、用欧元进行原油出口结算。

到了2012年3月,美国联合欧洲升级对伊朗的金融制裁,将伊朗4家重要银行从SWIFT系统中剔除,这一下对伊朗依赖于SWIFT系统的金融系统,造成几近毁灭性的打击。伊朗损失了差不多一半的石油出口收入。随后,伊朗国内物资短缺、货币大幅贬值,众多年轻人走上街头抗议,整个社会局势不稳……

由此,美国依托于SWIFT的制裁,被人形容为“金融核弹”。

到了2017年,应联合国安理会的制裁要求,SWIFT系统全面切断与北韩之间的联系,基本断绝了北韩通过电子方式获取美元、欧元、英镑等国际货币的能力。

不过,因为美国到处挥舞SWIFT这个金融大棒,引起了中国、欧洲和俄罗斯的警惕。

从2014年起,俄罗斯开始建立俄罗斯本土结算系统SPFS,到2018年初步建好。

从2015年开始,中国人民银行推出了人民币跨境结算系统CIPS(Cross-borderInterbankPaymentSystem),到今天为止,已经覆盖160多个国家和地区,上千家银行加入,基本上可以完成人民币的境外结算。

2018年,鉴于伊朗问题和俄罗斯问题上与美国的不一致性,欧央行也推出了欧元跨境结算系统TIPS,适用整个欧元区。与此同时,欧盟还开发了完全独立于SWIFT的以欧元为结算基础的贸易互换支持工具INSTEX,以便让欧洲企业可以绕过SWIFT开展境外贸易——英国、德国、法国、荷兰、比利时、丹麦、挪威、瑞典等国已纷纷加入。

现在,因为西方宣布要用SWIFT制裁俄罗斯,有人就认为,俄罗斯金融系统将像伊朗一样,遭遇毁灭性打击。

这个看法可能并不准确,金融核弹的力量很有可能被高估了。

当初切断伊朗的SWIFT,是因为伊朗与世界最重要的联系在原油上,而这个东西当时在国际上并非紧缺,美国的页岩油产量完全可以替代。其他的,无论是基础资源还是工业制成品,伊朗嵌入国际经济的份额都非常低。世界少了伊朗,并不会怎样。

但俄罗斯却是一个真正的大国,和外部经济的联系不仅仅是原油,还涉及到众多的大宗商品,俄罗斯在世界上的份额占比都非常高,并且深深嵌入当今的国际经济体系中。

俄罗斯是除美国之外全球最大的原油生产国,全球占比11%,是除沙特之外全球最大的原油出口国,出口量全球占比35%,欧盟有30%左右的原油来自俄罗斯,而现在油价还正处于历史高位;

俄罗斯是除美国之外全球最大的天然气生产国,全球占比19%,也是全球排名第三的天然气出口国,欧盟有40%的天然气消费量来自俄罗斯,现在的天然气价格,也正是处于历史高位;

俄罗斯是全球最大的镍和钯生产国,全球占比分别为49%和42%,绝大部分用于出口;

俄罗斯是仅次于中国的原铝生产国,全球占比26%,大部分用于出口;

俄罗斯还是全球最大的氮肥出口国,第二大钾肥出口国,第三大磷肥出口国;

俄罗斯是全球小麦、大麦这两种重要的粮食作物的最大出口国。

如果全面切断了俄罗斯金融机构与SWIFT的联系,意味着全球的原油、天然气、镍、化肥和小麦、大麦的供应量将会锐减,价格都将出现暴涨——不说别的,就单单说能源价格暴涨,就是现在欧洲所不可承受的。

如果上述商品的价格全部出现暴涨,这将是整个美元的信用体系难以承受的。

有鉴于此,这份联合制裁声明也只是说,将特定的几家银行踢出SWIFT。

另一方面,自2014年起,俄罗斯、欧盟还有中国,针对SWIFT制裁,都在提供替代方案,俄罗斯在2014年以来,已经承受了美国及欧盟的多轮制裁,而且国内有现成的SWIFT替代方案,国外有欧盟的INSTEX和人民币的CIPS替代方案,制裁并不能让俄罗斯对外经济立即瘫痪。

更何况,SWIFT踢出,从开始制裁到真正全面执行,还会有一段缓冲时间。最典型的就是,联合国在2013和2016年宣布制裁北韩之后,SWIFT直到2017年才剔除。

更进一步,根据前面的分析就可以知道,SWIFT制裁本身就是杀敌一千自损八百的行为,对于俄罗斯这种皮糙肉厚的国家来说,短期内它是能承受的,也可通过其他结算系统或加密货币等进行更多交易。反而是欧盟无法承受这种SWIFT的全面脱钩。

说到底,所谓的金融制裁,对于解决俄乌冲突,起不到什么决定性作用。

西方真正想要让俄罗斯让步,或退出乌克兰,要么就是针对普京的要求进行谈判,要么就是在乌克兰战场上,真刀真枪地打到让俄军肉疼;或者能一直拖下去,让俄罗斯在乌克兰这里不断失血……

然后,普大帝看看阿富汗的前车之鉴,不得不主动选择退兵。这也是目前看来,最有可能的一种结果。

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