中国外卖三巨头重金优惠大斗法，战火蔓延第二梯队

内地外卖市场爆发史上最激烈价格战。阿里巴巴（9988）近期启动代号“淮海战役”的百日补贴计划，豪掷500亿元人民币强攻外卖市场。据悉，阿里将每周六定为“冲单日”，动员全集团资源力争日定单突破1亿单。7月5日首个冲刺日，淘宝闪购凭借“15元减11元”等重磅优惠，创下8000万单的惊人成绩，较旗下饿了么去年同期日均定单量激增近3倍。美团（3690）迅速反击，当日紧急推出“奶茶小食0元购”等优惠，单日定单量更突破1.2亿单，刷新行业纪录。市场消息透露，美团管理层当日上午才临时决定加码应战，反映竞争已达白热化。京东（9618）亦不甘示弱，宣布投入百亿元推行“双百计划”。

宏高证券投资经理梁杰文分析，这场补贴大战实质是对实时零售万亿市场的战略布局。商务部数据显示2023年内地实时零售规模达6500亿元，预计2025年突破1万亿元，2030年更上看2万亿大关，年增长率超过15%。“美团在外卖市场一家独大的局面，逼到其他玩家要落重本抢客。”梁杰文指出，若美团保持垄断外卖市场，在即时零售将具备显著优势，对其他竞争对手构极大威胁。

十大巨头中半数涉足实时零售

除了三大巨头，实时零售的战火也蔓延至第二梯队。抖音已多次升级“小时达”服务，拼多多旗下“多多买菜”亦传将于8月加入实时配送战场。目前内地十大互联网巨头中，已有半数涉足实时零售。

梁杰文料不排除出现并购重组

对于市场前景，梁杰文认为官方虽关注过度“内卷”，但目前仍属自由竞争阶段，企业料将持续投入。“最终可能三分天下，亦不排除出现并购重组。”他预测今轮竞争或较上轮美团与饿了么、百度外卖之战更持久，因涉及实时零售的长远发展，企业愿投入更多资金抢占先机。